Куда лучше инвестировать: в акции или в недвижимость?

Для формирования эффективного портфеля инвестиций, которые будут подвержены взлетам и падениям на рынке, нужно соблюдать принцип диверсификации и владеть как акциями, так и недвижимостью. Но иногда это невозможно. И если нужно выбрать что-то одно, то что предпочтительнее? Акции или недвижимость?

Давайте посмотрим, как эти инвестиции согласуются друг с другом.

По степени риска

Акции могут быть весьма волатильными, особенно в периоды, когда экономика нестабильна и/или компании сталкиваются с проблемами. Если компания обанкротится, ваши инвестиции – вместе с потенциальной прибылью – будут потеряны. Кроме того, инвестирование в акции порой бывает эмоциональным, не слишком глубоко продуманным, приводящим к иррациональным решениям. Когда акции падают, инвесторы часто паникуют и продают их, как правило, в неподходящее время.

На фондовом рынке вы не можете знать все, что нужно знать. Вы также не можете быть в курсе происходящих изменений в отрасли или в корпорации, чтобы обеспечивать постоянный успех при инвестировании в акции.

Возможно, проще снизить риски с помощью инвестиций в недвижимость, где вполне объективно у инвестора больше контроля над ситуацией. Вы сами выбираете недвижимость, управляющую команду и арендатора. И вы самостоятельно корректируете изменение многих переменных, если, скажем, не устраивает доходность или есть иные нюансы.

Вывод: по степени риска лучше инвестировать в недвижимость.

По диверсификации

Акции позволяют легко диверсифицировать инвестиционный портфель даже при небольших инвестициях.

А вот чтобы должным образом диверсифицировать активы в сфере недвижимости, требуется намного больше сил. Ведь нужно приобретать различные типы недвижимости (квартира, дом на одну семью, многоквартирный дом, таунхаус и т.д.), чтобы относительно равномерно распределить риск. И каждый отдельный объект требует значительных денежных затрат.

Вывод: по удобству диверсификации лучше инвестировать в акции.

По операционным расходам

Биржевая торговля имеет гораздо более низкие операционные издержки, чем недвижимость. Вы можете торговать акциями онлайн менее чем за 5 долларов США за одну транзакцию. Никакие материальные активы физически не обмениваются, поэтому сделки на фондовой бирже – быстрые и финансово доступные всем участникам.

Что касается недвижимости – это долгосрочные инвестиции, отчасти и потому, что передача недвижимости от одного собственника (инвестора) другому стоит достаточно дорого. Посчитайте: налоги на недвижимость, гонорар нотариуса, агентские комиссии, регистрационные платежи, техническая инвентаризация, дорогостоящая оценка и другие неотъемлемые расходы.

Вывод: по операционным расходам лучше инвестировать в акции.

По стабильности

Легкость биржевой торговли – причина неудач многих инвесторов. Несмотря на то, что восходящие и нисходящие рыночные циклы являются органичными и естественными процессами на фондовом рынке, психологически трудно оставаться в бумагах, когда рынок падает. Исследования показывают, что выход из акций в период нестабильности почти всегда ведет к убыткам.

Поскольку недвижимость является менее ликвидным активом, требующим больше усилий и времени для продажи, он естественным образом удерживается инвестором в течение рыночных циклов. Которые, к тому же, часто менее волатильны, чем циклы фондового рынка. И прогнозировать циклы недвижимости легче.

Вывод: по стабильности инвестировать лучше в недвижимость.

По ликвидности

Акции гораздо более ликвидны, чем недвижимость. С помощью нескольких щелчков мыши на компьютере можно мгновенно осуществлять сделки практически с любыми акциями.

Недвижимость – это материальный, фиксированный и дорогостоящий актив, для которого необходима сделка между реальными покупателями и продавцами. Что требует времени и немалых усилий. И если региональный рынок стагнирует или падает, вы не можете просто взять объект и переместить его в лучшее место.

Вывод: по ликвидности инвестировать лучше в акции.

По удовлетворению от владения

Эксперт сайта “Веб Экстерн” webextern.ru отмечает: “Не знаю как вы, но я не получаю большого удовлетворения от просмотра ежеквартальных отчетов по акциям. Баланс идет вверх и вниз, и то, что происходит, вне моего контроля. Я чувствую себя оторванным от процесса, в который вкладываю заработанные мной деньги. Это похоже на азартные игры, а не на инвестирование”.

А вот недвижимость ощутима. Ее можно потрогать и почувствовать. Вы можете показать кому-то собственность, которой владеете. И вы можете контролировать множество переменных, которые окупают ваши инвестиции.

Вывод: по удовлетворению от владения инвестировать лучше в недвижимость.

По возможности пассивного управления

Акции легко перевести в пассивный режим управления. Вы можете «сформировать и забыть» хорошо сбалансированный инвестиционный портфель. Дивиденды будут выплачиваться без каких-либо усилий с вашей стороны. Вы даже можете отметить соответствующие пункты в учетной записи, чтобы автоматически реинвестировать дивиденды или выслать их вам на банковский счет.

Недвижимость же требует времени и усилий; пассивное управление этим активом практически не реализуемо.

Вывод: по возможности перевода на пассивное управление инвестировать лучше в акции.

По времени и трудозатратам

Как инвестиции в недвижимость, так и вложения в акции требуют времени и трудозатрат. Покупая акции, вы инвестируете в ту или иную компанию и изучаете максимум доступной информации о ее финансовых, управленческих и будущих доходах. Приобретая недвижимость, вы исследуете местоположение объекта, прошлые и прогнозируемые финансовые показатели, а также иные условия, которых могут быть десятки.

По сравнению с акциями, недвижимость требует много практической работы в дополнение к стандартным исследованиям. Даже если вы нанимаете управляющего для взаимодействия с арендаторами и решения технико-эксплуатационных вопросов, все равно необходимо обеспечивать достаточный объем текущего надзора.

Вывод: по времени и трудозатратам инвестировать лучше в акции.

По стабильности инвестиций

В случае с акциями краткосрочное и среднесрочное прогнозирование – дело почти безнадежное, его избегают даже эксперты.

Рынок недвижимости более стабилен и предсказуем, чем фондовый. Одна фраза руководителя из правительственной “обоймы” не вызывает падения цен на дома, но может вызвать распродажу акций.

Силы, которые управляют ценами на недвижимость, проявляются постепенно, давая инвесторам время для внесения обоснованных и разумных корректировок в свои активы.

Вывод: по стабильности инвестиций лучше вкладываться в недвижимость

По инфляции

Инфляция в развитых странах мира в среднем составляет 3% в год. Цены на недвижимость обычно корректируются с учетом инфляции. Это связано с тем, что жилье является потребительским товаром, а инфляция приводит к росту цен на них.

Акции не имеют встроенной корректировки на инфляцию. А цены на акции часто сильно колеблются, снижая стоимость активов инвестора. Значительное падение рынка может настолько снизить стоимость активов, что инвестору потребуются годы, чтобы окупить свои первоначальные инвестиции.

Вывод: с учетом фактора инфляции инвестировать лучше в недвижимость.

По рентабельности инвестиций (ROI)

Трудно определить рентабельность инвестиций в акции или недвижимость. Эксперты имеют различные точки зрения и мнения на этот счет, к тому же существует масса оценочных факторов. Кроме того, сильно влияет срок инвестирования и то, через какие рыночные циклы прошли инвестиции. ROI зависит от многих факторов.