Что обеспечивает успех начинающему инвестору

Специалист сервиса Веб Экстерн познакомит вас с некоторыми инструментами и подходами, а также даст необходимые советы и рекомендации начинающим инвесторам.


Если вы хотите стать успешным инвестором, вам нужно научиться оценивать основные элементы бизнеса, к которому вы присматриваетесь как к активу, и его потенциальные возможности. Многие инвесторы используют контрольные списки или оценку по стандартным алгоритмам, изучая определенные наборы фактов.

На самом деле оценка инвестиционного потенциала того или иного актива имеет четыре основных элемента, которые, будучи собраны в правильную конструкцию, четко показывают потенциальную возможность заработать деньги (или отсутствие такой возможности). Если хотя бы один из этих элементов не синхронизирован, вполне предсказуем сбой.

Оценка интересующего инвестиционного актива

Правильное суждение исходит из опыта, а опыт исходит из неправильных суждений. Так же и с оценкой инвестиционного потенциала. Что обеспечивает успех начинающему инвестору, если у него пока нет опыта? Чужой опыт, который следует изучать и логически систематизировать. Изучение бизнес-планов, обучение на семинарах, погружение в отрасль путем непосредственной работы в ней, – это лишь некоторые способы развить опыт, способствующий успеху в инвестировании. Но главные победы и лавры достаются тем, кто умеет объективно оценивать инвестиционные активы, их потенциал и будущее.

Стадия оценки – величайший поглотитель времени на всех инвестиционных этапах. Чтобы эффективно оценивать факты (отчеты) и строить на их основании прогнозы и тренды, оценку нужно рассматривать как единое целое. Это комплексная интеллектуальная работа по структурированию информации. Подход к оценке основывается на осторожности и стратегическом видении наиболее вероятной модели актива в будущем.

Существуют различные подходы к оценке интересующего инвестиционного актива. Успех начинающему инвестору обеспечивают такие мероприятия, как юридическая проверка имеющейся информации, погружение в отчеты и цифры, изучение краткосрочных и среднесрочных планов компании, выявление уровня квалификации руководителей и команды, в конце концов – собственная интуиция.

Успех оценки, выполненной начинающим инвестором, заключается в инициировании сделок по приобретению активов, подражающих инвестиционному поведению победителей, но никак не в совершении одних и тех же ошибок более двух, трех или четырех раз.

Комбинация элементов для выявления инвестиционного потенциала

Наиболее продуктивно рассматривать инвестиционный потенциал как взаимосвязанную комбинацию четырех элементов: людей, контекста, деловых возможностей и действующего бизнеса. Правильная комбинация означает высокий инвестиционный потенциал. Плохая комбинация или отсутствие какого-то одного элемента – это рецепт неудачи.

Самое важное, что в любой инвестиционной обстановке (или комбинации элементов) обычно есть некоторый потенциал для победы, если своевременно будут сделаны нужные коррективы.

Люди – это акционеры (инвесторы), члены команды, консультанты и любые другие заинтересованные лица. Их влияние на успешность и перспективы бизнеса бесспорно.

Контекст – это макроситуация и внешние факторы: уровень развития технологий, потребности клиентов, состояние экономики, тенденции в отрасли, региональная специфика и другие. Правильный учет влияния контекста в высокой степени обеспечивает успех начинающему инвестору, однако новички в инвестиционной деятельности этот элемент нередко упускают.

Деловые возможности – это, упрощенно говоря, потенциальная прибыль. Деловые возможности даже у похожих компаний могут сильно отличаться. Этот элемент учитывает такие составляющие, как практикуемая бизнес-модель, объем оборотных средств, хорошие связи, возможность лоббирования решений, варианты привлечения новых клиентов, административный ресурс и иные потенциально сильные факторы.

Действующий бизнес – это стабильность и успешность компании в моменте, ее технико-экономические и прочие значимые показатели (в том числе за прошлые периоды), количество действующих контрактов, реальное положение дел со сбытом товаров и/или услуг, наличие или отсутствие претензий по договорам, качественные характеристики (включая недвижимость, оборудование, транспорт), баланс (бюджетирование, кредиты, лизинговые договоры).

Критически важен не только каждый элемент сам по себе, но и то, как они взаимодействуют. Проблемы с бизнес-потенциалом (инвестиционной привлекательностью) порой могут быть решены путем нахождения проблемного ключевого звена, исправление которого откроет компании путь к успеху.

Начинающему инвестору следует подбирать активы, не имеющие в настоящее время сбоев в элементах, а наоборот – характеризующиеся позитивной их комбинацией. А вот со временем, по мере приобретения собственного опыта, вполне можно идти на такие риски, но это уже совсем другой уровень “инвестиционного пилотирования”. И об этом мы поговорим в другой раз.


Больше публикаций по теме Инвестиции и вложение средств.